Η Anthropic συμφώνησε να δαπανήσει περίπου 11,6 δισ. δολάρια στην Akamai μέσα σε επτά χρόνια για cloud υποδομή. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη συμφωνία στην ιστορία της Akamai και για ένα ακόμη σημάδι ότι η ανάπτυξη frontier μοντέλων απαιτεί πλέον δεσμεύσεις υποδομής που θυμίζουν μεγάλα ενεργειακά ή τηλεπικοινωνιακά έργα.
Η συμφωνία δεν είναι απλώς μια αγορά υπολογιστικής ισχύος
Η Akamai ανακοίνωσε ότι η Anthropic θα χρησιμοποιήσει τις υπηρεσίες cloud της, σε μια συμφωνία έξι και πλέον φορές μεγαλύτερη από την προηγούμενη συνεργασία των δύο εταιρειών, ύψους 1,8 δισ. δολαρίων. Ωστόσο, το ποσό δεν πρέπει να διαβαστεί ως άμεση πληρωμή: η σύμβαση εξαρτάται από συγκεκριμένες απαιτήσεις παράδοσης και διαθεσιμότητας υπηρεσιών, ενώ και οι δύο πλευρές μπορούν να τη διακόψουν υπό ορισμένες προϋποθέσεις.
Η Akamai δεν περιμένει έσοδα από τη συμφωνία μέσα στο 2026. Οι εκτιμήσεις της προβλέπουν έσοδα 150 έως 300 εκατ. δολαρίων το 2027, με την ετήσια ταχύτητα εσόδων να φτάνει περίπου τα 1,7 δισ. δολάρια έως το τέλος του 2028. Αυτό δείχνει ότι η ανάπτυξη της υποδομής προηγείται της πλήρους εμπορικής απόδοσης.
Γιατί μπαίνουν στο επίκεντρο οι CPUs
Η συζήτηση για την AI υποδομή συνήθως περιστρέφεται γύρω από τις GPU. Οι CPUs, όμως, παραμένουν απαραίτητες για γενικού σκοπού εργασίες, όπως η εκτέλεση κώδικα, η περιήγηση στον ιστό και η διαχείριση των πολλών βοηθητικών βημάτων ενός agent.
Η Akamai δεν αποκάλυψε ακριβώς πώς θα χρησιμοποιήσει η Anthropic τη συγκεκριμένη δυναμικότητα. Η γενικότερη τάση είναι σαφέστερη: καθώς οι agents αναλαμβάνουν μεγαλύτερες ακολουθίες ενεργειών, η ζήτηση δεν αφορά μόνο την εκπαίδευση ή την παραγωγή απαντήσεων, αλλά και τη συνεχή εκτέλεση μικρότερων εργασιών γύρω από κάθε αίτημα.
Ένα warrant που αλλάζει τη συνηθισμένη σχέση
Η Akamai έδωσε στην Anthropic warrant, δηλαδή δικαίωμα αγοράς μετοχών σε προκαθορισμένη τιμή, για μη ψηφοφόρες προνομιούχες μετοχές που μπορούν να μετατραπούν σε 7,7 εκατ. κοινές μετοχές. Η μέγιστη αξία αντιστοιχεί περίπου στο 5% των μετοχών της εταιρείας, με τιμή άσκησης 111,33 δολάρια ανά μετοχή.
Περίπου 2% αναμένεται να κατοχυρωθεί όταν η Anthropic πραγματοποιήσει την πρώτη πληρωμή. Κάθε επιπλέον δέσμευση 3 δισ. δολαρίων σε υπηρεσίες της Akamai ξεκλειδώνει περίπου άλλη μία ποσοστιαία μονάδα. Αν ενεργοποιηθούν όλοι οι σχετικοί όροι, η συμφωνία μπορεί να επεκταθεί συνολικά έως περίπου τα 20 δισ. δολάρια.
Το σχήμα αντιστρέφει εν μέρει το πιο συνηθισμένο μοντέλο των «κυκλικών» συμφωνιών AI, όπου προμηθευτές chip ή cloud επενδύουν στα εργαστήρια που αγοράζουν τις υπηρεσίες τους. Εδώ, ο πάροχος υποδομής προσφέρει στον πελάτη πιθανή συμμετοχή στην ίδια την εταιρεία.
Το κόστος της κλίμακας μεταφέρεται σε ολόκληρη την αλυσίδα
Για να υποστηρίξει τη συμφωνία, η Akamai σχεδιάζει να επενδύσει περίπου 5,5 δισ. δολάρια στην ανάπτυξη χωρητικότητας. Παράλληλα, πρόσθεσε περίπου 1,7 δισ. δολάρια στις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026 για να προμηθευτεί εξαρτήματα, μεταξύ άλλων μνήμη, εκ των προτέρων.
Οι αριθμοί εξηγούν γιατί η frontier AI γίνεται υπόθεση ολόκληρου οικοσυστήματος. Τα μοντέλα μπορεί να είναι το πιο ορατό προϊόν, όμως πίσω τους βρίσκονται data centers, δίκτυα, επεξεργαστές, μνήμη, ηλεκτρική ενέργεια και πολυετείς συμβάσεις. Όσο μεγαλώνει η χρήση agents, τόσο περισσότερο η αξία μετατοπίζεται από το μεμονωμένο μοντέλο στη διαθεσιμότητα και την αξιοπιστία της υποδομής.
Πηγή: TechCrunch.